Главная героиня мультфильма Бабай, девочка по имени Света, жила счастливой и безоблачной жизнью вместе со своими дедом и бабушкой. Но как-то коварный злодей Бабай решил украсть ее родных, и маленькой героине не осталось ничего, кроме как отправиться в дальнюю и опасную дорогу, чтобы вызволить и спасти свою семью. По пути Света встретит огромное множество разных героев из всем известных сказок: Бабу Ягу, Кощея, Змея Горыныча, Чёрта и даже Вия.

Все они сражаются за право стать обладателем Волшебного Яйца, которое способно выполнить любое желание. Каждый герой мультфильма по-своему особенный. Так, к примеру, самое сокровенное желание Ведьмы — завести детей, но у нее это никак не получается. А давний приятель Ведьмы, старик Бабай, как бы ни пытался изображать грозного злодея, на самом деле испытывает острую необходимость в заботе и любви.

До выхода в прокат приключенческий мультфильм носил название Кто боится дядюшки Бабая. Сюжет мультфильма не ориентирован на конкретную зрительскую категорию — приключения маленькой Светы будут интересны как детям, так и взрослым.

Роль Ведьмы в мультфильме озвучила украинская певица и актриса Настя Каменских, а Бабаю свой голос подарил ее коллега по музыкальной сцене — Потап.