Mistrz i wojownik Li Mu Bai zamierza wycofać się z walki i poświęcić medytacji. Postanawia oddać swój legendarny, czterystuletni miecz swojemu przyjacielowi, panu Te, a jego towarzyszka Shulien ma dostarczyć go do Pekinu. W Pekinie Shulien poznaje córkę wpływowego arystokraty, młodą i zbuntowaną Jen Yu. Choć przygotowuje się do ślubu, w głębi duszy marzy o bohaterskich walkach.

Gdy miecz zostaje skradziony z domu pana Te, Li Mu Bai i Shulien podejmują próbę jego odzyskania. W domu rodziny Yu ukrywa się niebezpieczna przestępczyni – Jade Fox, zabójczyni nauczycielki Li Mu Baia. Choć nie jest mistrzynią sztuk walki, posługuje się trucizną. Okazuje się, że Jade Fox jest nie tylko służącą, ale i mentorką Jen. Li Mu Bai i Shulien muszą odzyskać skradziony miecz.

Film w reżyserii Anga Lee zdobył liczne nagrody dla najlepszego filmu nieanglojęzycznego na międzynarodowych festiwalach. W rolę Li Mu Baia wcielił się znany chiński aktor Chow Yun-fat, Shulien zagrała Michelle Yeoh – aktorka i tancerka, a postać tajemniczej młodej arystokratki odegrała Zhang Ziyi.

To produkcja, która przypadnie do gustu miłośnikom wschodnich sztuk walki. Film pełen jest widowiskowych scen pojedynków, w których precyzyjne, błyskawiczne ruchy przypominają taniec. To także opowieść pełna wschodniej mądrości, harmonii i refleksji.