Мастер и герой Ли Му Бай намерен отойти от боевых сражений и заняться медитацией. Свой меч с четырехсотлетней историей он решил передать другу господину Тэ, а доставить его в Пекин должна его подругу и соратницу Шулиен. В Пекине Шулиен знакомится с дочерью очень влиятельного человека — своенравной юной аристократкой Джен Юй. Она готовится выйти замуж, но мечтает о героических сражениях.

Из дома Тэ похищен меч. Ли Му Бай и Шулиен пытаются его вернуть. В доме Юй скрывается опасная преступница, убийца учителя Ли Му Бая — Нефритовая Лиса, она не слишком большой мастер в боевых искусствах, но действует при помощи яда. Нефритовая Лиса оказывается служанкой и наставницей Джен. Ли Му Бай и Шулиен должны вернуть похищенный меч.

Фильм режиссера Энга Ли стал лучшим фильмом на иностранном языке на нескольких кинофестивалях. Роль Ли Му Бая исполнил популярный в Китае актер Чоу Юньфат, его подругу сыграла актриса и танцовщица Мишель Йео, а скрытную юную аристократку — Чжан Цзын.

Картина понравится любителям восточных единоборств. В фильме множество красивых поединков и сражений, в которых молниеносные отточенные движения похожи на танец. Также картина наполнена восточной мудростью, размеренностью, спокойствием в суждениях.