Одного разу талановитий вчений доктор Сальватор урятував життя маленькому хлопчикові, пересадивши йому зябра акули. З цього дня Іхтіандр, так назвав свого прийомного сина вчений, міг плавати під водою як риба, однак йому було важко довго знаходитися на суші. Роки потому тихим приморським містом поповзли чутки про дивну істоту, що наводить жах на всіх рибалок, про «морського диявола». У цей же час у місті з'являється молодий хлопчина, який мало спілкується з людьми і чудово плаває. Він знайомиться з донькою бідного нирця за перлами, красунею Гутіере і без пам'яті у неї закохується.