Молодий дракон, якого звуть Лунгу, мріє потрапити в край, де його родичі можуть спокійно жити далеко від людської метушні. Заради виконання цього бажання дракон готовий вирушити хоч на край світу, ось тільки подорожувати одному не так цікаво, тому Лунгу бере із собою свою подругу, а також хлопчика-сироту. На героїв чекає довгий і важкий шлях через Гімалаї, який, утім, допомагає хлопцям зблизитися і стати справжніми друзями.

Сюжет анімаційної картини заснований на однойменному дитячому романі, випущеному 1997 року Корнелією Функе. Робота над екранізацією книги розпочалася ще в червні 2017 року, а проходила в Німеччині (міста Берлін і Мюнхен), а також у Бельгії (Антверпен). Частину бюджету для мультфільму виділив Фонд кіно Баварії, а всього на твір було витрачено п’ятнадцять мільйонів євро.

Режисером мультиплікаційної стрічки виступив Томер Ешед, який до цього зняв лише кілька короткометражних проєктів, а з пригодницькою сімейною комедією Повелитель драконів дебютував у повному метрі. Адаптацією сценарію, своєю чергою, займався більш досвідчений кінодіяч Джон Р. Сміт, який написав сценарії до таких відомих мультфільмів, як Гномео і Джульєтта, Королівський коргі та Шерлок Гномс.