Головна героїня мультфільму Бабай, дівчинка, дівчинка, на ім’я Свєта, жила щасливим і безхмарним життям разом зі своїми дідом і бабусею. Але якось підступний лиходій Бабай вирішив вкрасти її рідних, і маленькій героїні не залишилося нічого, окрім як вирушити в далеку й небезпечну дорогу, щоб визволити та врятувати свою сім’ю. По дорозі Світлана зустріне безліч різних героїв з усім відомих казок: Бабу Ягу, Кощія, Змія Горинича, Чорта й навіть Вія.

Всі вони борються за право стати володарем Чарівного Яйця, яке здатне виконати будь-яке бажання. Кожен герой мультфільму по-своєму особливий. Так, наприклад, найпотаємніше бажання Відьми — завести дітей, але в неї це ніяк не виходить. А давній приятель Відьми, старий Бабай, як би не намагався зображати грізного лиходія, насправді відчуває гостру потребу в турботі та любові.

До виходу в прокат пригодницький мультфільм мав назву Хто боїться дядечка Бабая. Сюжет мультфільму не орієнтований на конкретну глядацьку категорію — пригоди маленької Свєти будуть цікаві як дітям, так і дорослим.

Роль Відьми в мультфільмі озвучила українська співачка й акторка Настя Каменських, а Бабаю свій голос подарував її колега по музичній сцені — Потап.